中国证监会处罚赵薇:燕子击中金融改革之枪

赵薇和她的丈夫赵薇,黄有龙的中国影视明星,最近成为了金融版的头条新闻。4月16日,中国证监会对赵薇和她的丈夫黄有龙处以30万元罚款,并禁止他们进入证券市场五年,因为他们参与了一起杠杆比率超过50倍的股票收购案。

这不是寓言。

去年年初,上市公司万家文化表示,它已将其近30%的股份转让给卫龙媒体,涉及30亿元人民币。

在龙威的媒体名中,魏延指的是赵薇,龙威指的是赵薇的丈夫黄有龙。

从一开始,这家夫妻店的目标就是在2016年11月收购卫龙传媒,其法定代表人是赵薇,注册资本只有200万元。在成立一个多月之后,这家没有开展任何业务的小公司开始收购100亿美元文化的29.135%。

收购消息一传出,赵薇的名字就会成为焦点。一旦交易达成,赵薇将成为第一个控制上市公司的国内演员。

中小股东相继购买了数以千计的文化,股价在短时间内持续上涨。

名声吸引了资本和监管机构的关注。

三天后,上海证券交易所发出一封信,要求赵薇在2017年1月5日前回答这笔巨款的来源。

赵薇回复了上海证券交易所,从自己的基金中借款6000万元。向西藏银行碧信资产管理有限公司借款15亿元,赵薇个人信用担保;向金融机构借款15亿元。

换句话说,赵薇投资6000万元,借了30亿元来控制一家市值100亿元的公司。

经计算,杠杆率超过50倍。

中国官方媒体拥有的公众号码霞客岛(Xiake Island)形容它是一只毫无区别的白狼空手套。

杠杆收购的原罪如此高的杠杆收购有其自身的问题。

买方利用其有限的资本和大规模短期高息贷款完成了收购。

持股后,公司将质押上市公司股份,获得低息银行贷款,偿还收购贷款,并将债务责任转移给被收购上市公司。

钱四处流动,让外人眼花缭乱。这位大亨邀请了像赵薇这样的演员参加。真正的目的是通过财政手段来兑现他的名声。

由于收购涉及巨大风险,公司最终收到了监管机构的警告。

中国证监会主席刘诗雨多次警告资本市场的非法并购,特别是高杠杆收购,因为如果这种收购有问题,高杠杆的影响是广泛的,风险也太大。

黄有龙还在监管机构的调查记录中承认,我们从未想过用自己的资金购买。

消息披露后,交易蒙上了阴影。

事实上,一个月后,龙威传媒宣布,在监管机构做出进一步回应之前,它将放弃持股。

原因是向金融机构借款15亿元(后来披露为中信银行杭州分行)未获批准,其他银行也表示不会借款。

银行给出的理由是市场对该项目的交易结构和模式有很大的怀疑。

房子漏水发生在晚上,另外15亿元也出了问题。银信未能如期向卫龙媒体提供以下12亿元贷款。

因此,最初的意图是购买30%并将其降至5%。

收购最终被直接取消。

尽管交易失败了,赵薇几乎侥幸逃脱。万佳集团放弃向卫龙媒体索要1.5亿元违约金,自愿返还前期支付的2.5亿元股权转让款。

赵薇走开了,但股东们遭受了巨大损失。

赵薇宣布减持股份后,万佳文化在复牌当天下跌8.49%,第二个交易日下跌6.89%。

万家文化的股价在去年6月2日跌至8.85元的最低点。

25元,去年1月17日的最高股价,下跌超过64%。

赵薇和他妻子的过错不止于此。中国证监会4月16日披露的处罚公告显示,龙威传媒在宣布收购时并未披露相关金融机构的融资尚未获得批准。它向市场隐瞒了交易的巨大不确定性,严重误导了市场和投资者。

即使资金不到位,你为什么敢宣布购买并刺激股价?相关工作人员在采访记录中表示,(该行)表示可以借入22亿元人民币的担保贷款。如果股价上涨,最高可达30亿元人民币,达到27元人民币。

这些都没有披露。

因此,监管部门认定卫龙媒体在融资计划和安排的信息披露中存在虚假记录和重大遗漏。

证券及期货事务监察委员会已裁定赵薇及其妻子在这宗收购案中的责任。因此,遭受损失的股东可以起诉赵薇和他的妻子。

《证券时报》报道称,杭州中级人民法院已经受理了第一投资者对赵薇的索赔。

击中枪的燕子赵薇受到监管部门的高度重视和严厉惩罚,不仅因为他自己违反了规定,还因为他碰巧击中了政府强有力的监管和去杠杆化金融改革的枪。

就在卫龙媒体宣布取消收购的四天前,刘诗雨成为中国证监会主席后首次出席监管工作会议。他很少说出刺耳的话。他不允许大型掠食者打电话给风雨、剥皮吸血的散户投资者,并不得不系统地捕捉一批大型资本掠食者回来。

这预示着2017年强有力的监管和去杠杆化。公安部已发布意见,要求继续加大打击金融犯罪的力度。随后,政府成立了一个高级监管机构——国务院金融稳定发展委员会。

赵薇被监管部门盯上后,比她大得多的万达也进入了监管部门的视野。

去年6月,中国银监会(银监会)发布了对万达贷款的禁令,要求银行对万达海外投资进行风险调查。

今年7月,全国金融工作会议警告国内资本,在非常时期,资本应该站得很好,听从命令,少惹麻烦。

然后,当月,万达的所有海外项目都告一段落。

在中国,万达采取了更多举措,将13个文学创作项目移交给融创,将77个酒店项目移交给富力,以降低负债率,应对监管机构的打击。

强有力的监管和去杠杆化的目的非常明确。2017年10月,当时的央行行长周小川表示,中国应该集中精力阻止明斯基的时刻。

明斯基总是提到这样一个事实,即一个国家的负债率不断上升,现金利息只能支付利息,甚至只能借新还旧。金融体系极其不稳定,危机随时都会爆发,并将陷入漫长的去杠杆化周期。

2007年美国次贷危机是典型的明斯基时刻。

经济学家普遍认为,中国经济的快速发展和高负债已经成为最大的潜在风险。

因此,政府开始对资本市场进行严格监管。

副总理刘鹤在年初达沃斯论坛上就表示,在中国经济面临的各类风险中,金融风险尤为突出…争取在未来3年左右时间,使宏观杠杆率得到有效控制系统性风险得到有效防范。副总理刘河今年早些时候在达沃斯论坛上表示,在中国经济面临的各种风险中,金融风险尤为突出…力争在未来三年左右有效控制宏观杠杆率,有效防范系统性风险。

郝伟被中国证监会处罚的赵蔡氏博彩网站只是一个金融风险案例。

中国内地金融市场能否治愈燕子炒股等顽疾仍有待确定。

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